基差套利交易的概念：套利也就是在買進一個期貨合約的同時賣出另外一個合約。可以是同一商品不同月份之間的套利，也可以是不同商品之間的套利。或者是同一商品在兩個不同交易所之間的套利。套利者同時做多一個合約並做空一個合約。
套利交易由兩部分組成，一部分是多頭頭寸，另外一部分是空頭頭寸。 同一商品不同月份之間的套利稱之為跨月套利。不同商品之間的套利稱為跨商品套利。投資者透過套取兩個合約之間的價差來獲取利益。套利者關注的是兩個合約之間的價格關係，而非商品的絕對價格。
基差套利交易的概念：套利也就是在買進一個期貨合約的同時賣出另外一個合約。可以是同一商品不同月份之間的套利，也可以是不同商品之間的套利。或者是同一商品在兩個不同交易所之間的套利。套利者同時做多一個合約並做空一個合約。
套利交易由兩部分組成，一部分是多頭頭寸，另外一部分是空頭頭寸。 同一商品不同月份之間的套利稱之為跨月套利。不同商品之間的套利稱為跨商品套利。投資者透過套取兩個合約之間的價差來獲取利益。套利者關注的是兩個合約之間的價格關係，而非商品的絕對價格。
在商品實際價格運動過程中，基差總是在不斷變動，而基差的變動形態對一個套期保值者而言至關重要。由於期貨合約到期時，現貨價格與期貨價格會趨於一致，而且基差呈現季節性變動，使套期保值者能夠應用期貨市場降低價格波動的風險。基差變化是判斷能否完全實現套期保值的依據。套期保值者利用基差的有利變動，不僅可以取得較好的保值效果，而且還可以透過套期保值交易獲得額外的盈餘。一旦基差出現不利變動，套期保值的效果就會受到影響，蒙受一部分損失。 對於買入套期保值者來講，他願意看到的是基差縮小。現貨價格和期貨價格均上升，但現貨價格的上升幅度大於期貨價格的下降幅度，基差擴大，從而使得加工商在現貨市場上因價格上升買入現貨蒙受的損失大於在期貨市場上因價格上升賣出期貨合約的獲利。如果現貨市場和期貨市場的價格不是上升而是下降，加工商在現貨市場獲利，在期貨市場損失。
票據套利是合法的。
所謂票據套利，即由於當前市場票據貼現利率與存款利率倒掛，出現存款利率高於票據貼現利率的情況時，企業利用該利差獲得利潤的行為就稱之為票據套利。
舉個例子，A企業對B企業有應付貨款1000萬，A即使有全額存款，也不願意以現金支付(好處是可以繼續存銀行獲得利息收入)，而會透過開具承兌匯票由持票人B企業在銀行貼現。具體操作為：A企業存入1000萬元的全額保證金，開出面額1000萬元、期限六個月的銀行承兌匯票，由B企業到銀行辦理買方付息貼現業務。A企業1000萬元的保證金存款在銀行按1.65‰計息，同時1000萬元的銀行承兌匯票按1.3‰支付利息，除去支付的貼現利息和開票手續費，A企業仍可以獲利。
從銀行的角度分析，企業的這種套利無疑會給銀行帶來損失，但是這可以給銀行帶來較大規模的存款增長。站在衝存款的角度，銀行是願意配合這種套利的。一方面，銀行負債端增加了結構性存款；另一方面，在資產端增加了貼現票據，因此可以同時滿足負債指標和資產端增加貸款兩個要求。儘管銀行損失了一些息差，但在缺存款的大背景下，仍是一個雙贏舉措。