大成基金談個人理財的必要性

　　應對戀愛和結婚的需要:對大多數人而言戀愛和結婚是人生必經的過程。戀愛需要錢，結婚同樣也需要錢，

　　應對提高生活水平的需要:每個人都希望自己能過上越來越好的生活。要提高生活水平，就需要錢的支援。講理財，就是要做到未雨綢繆，而不是在經濟問題來臨時手忙腳亂。

　　應對贍養父母的需要:父母是中華民族的美得是我們每個人都應盡的義務。人年紀大了容易生病，如果父母生病或者發生其他的意外，也需要從兒女家的水庫中去花錢。因此自家的水庫應該備出一份錢用來應對父母的意外需求。

　　應對撫養子女的需要:從孩子出生，到孩子上幼兒園、小學、中學、大學，每個時期都需要錢。因此，撫養子女也是理財中的一個很重要的問題。在生小孩以前，應該在家裡水庫存足夠的水，什麼時候生孩子應有一定的計劃，應該以自家水庫中的水量相適應。

　　應對意外事故的需要:人們常說“天有不測風雲，人有禍夕禍福。”有時候會有很多意想不到的事發生。這些事情會對家庭生活造成巨大的影響。我們應該透過理財來轉嫁風險。

　　應對養老的需要:怎樣安度自己的晚年，是我們都要面對的問題。尤其是在退休後，收入必然會減少。由於年老多病和生活的需要等原因，支出會不斷增加。要想有一個幸福的晚年，自己就要在年輕時未雨綢繆，搞好理財，多留一點積蓄，為自家的水庫積蓄足夠數量的水，以期應對養老的需

　　選擇基金不能貪便宜：有很多投 資 者在購買基金時會去選擇價格較低的基金，這是一種錯誤的選擇。大成基金告訴投資者，在購買基金時，一定要看基金的收益率，而不是看價格的高低。

　　確認識基金的風險，購買適合自己風險承受能力的基金品種：現在發行的基金多是開放式的股 票 型 基 金，它是現今我國基金業風 險最高的基 金品種。部分投資者認為股市正經歷著大牛市，許多 基金是透過各大銀行發行的，所以，絕對不會有風 險。但他們不知道基金只是專家代你投 資 理 財，他們要拿著你的錢去購買有價證券，和任何投資一樣，具有一定的風 險，這種風 險永遠不會完全消失。大成基金提醒，如果你沒有足夠的承擔風 險的能力，就應購買偏債型或債券型基金，甚至是貨幣市場基金。

　　新基金不一定是最好的：在國外成熟的基金市場中，新發行的基金必須有自己的特點，要不然很難吸引投資者的眼球。可我國不少投 資 者只購買新發 金，以為只有新發基 金是以1元面值發行的，是最便宜的。其實，從現實角度看，除了一些具有鮮明特點的新基金之外，老基 金比新基 金更具有優勢。首先，老基金有過往業績可以用來衡量基金管理人的管理水平，而新基 金業績的考量則具有很大的不確定性；其次，新基 金均要在半年內完成建倉任務，有的建倉時間更短，如此短的時間內，要把大量的資金投入到規模有限的股票市場，必然會購買老基 金已經建倉的股票，為老基金抬轎；再次，新基 金在建倉時還要繳納印花稅和手續費，而建完倉的老基 金坐等收益就沒有這部分費用；最後，老基 金還有一些按發行價配售鎖定的股票，將來上市就是一塊穩定的收益，且老基 金的研究團隊一般也比新基金成熟。所以大成基金建議，購買基金時應首選老基 金。

　　不要只盯著開放式基金，也要關注封閉式基金：開放式與封閉式是基 金的兩種不同形式，在運作中各有所長。大成基金告知投資者開放式可以按淨值隨時贖回，但封閉式由於沒有贖回壓力，使其資金利用效率遠高於開放式。

　　分紅次數多的並不一定是最好的基金：有的基金為了迎合投資人快速賺錢的心理，封閉期一過，馬上分 紅，這種做法就是把投資者左兜的錢掏出來放到了右兜裡，沒有任何實際意義。與其這樣把精力放在迎合投資者上，還不如把精力放在市場研究和基金管理上。投資大師巴菲特管理的基金一般是不分紅的，他認為自己的投 資能力要在其他投 資者之上，錢放到他的手裡增值的速度更快。最後大成基金建議，投 資者在進行基金選擇時一定要看淨值增長率，而不是分紅多少。

　　謹慎購買拆分基金：有些基金經理為了迎合投資者購買便宜基金的需求，把運作一段時間業績較好的基 金進行拆分，使其淨值歸一，這種基金多是為了擴大自己的規模。大成基金告知消費者，試想在基金歸一前要賣出其持有的部分股票，擴大規模後又要買進大量的股票，不說多交了多少買賣股票的手續費，單是擴大規模後的匆忙買進就有一定的風險，事實上，採取這種營 銷 方 式的基 金業績多不如意。

　　投資於基金要放長線：購買基 金就是承認專家理 財要勝過自己，就不要像股票一樣去炒作基金，甚至賺個差價就贖回，大成基金提醒投 資 者，我們要相信基 金經理對市場的判斷能力。

　　跟蹤標的目前公募基金推出了眾多分級基金，投資者最關注的還是被動跟蹤指數的分級基金，其也是目前分級基金的主流。大成基金告知就具體跟蹤指數而言，有的跟蹤銀行、券商等行業指數，也有跟蹤熱門話題推出的主題基金，如“一帶一路”等。投資者應首選跟蹤指數的分級基金。

　　產品流動性對跟蹤同一標的甚至是類似的指數型分級基金，投資者應首先關注該產品的流動性。所謂流動性，即投資者要仔細對比該分級基金與同類產品的日成交量。通常情況下，一隻分級基金的規模越大，流動性也就越好。大成基金提醒投資者在買賣產品時，其資金衝擊成本就會小得多，即比較容易進入和撤退。

　　槓桿比例分級基金是否具有高槓杆，也是十分重要的選擇因素。跟蹤指數標的向上時，其槓桿也越大越好。目前分級基金有三種槓桿，一種是初始槓桿，目前分級基金的初始槓桿通常都為2倍，即A和B份額以1∶1的比例進行募集，但在實際執行中，該槓桿會發生變化。第二種是淨值槓桿，但不具有參考價值，因為買B份額的投資者通常難以淨值估價的方式退出，除非是分級基金髮生上折時。第三種是價格槓桿，也是投資者選擇槓桿基金的關鍵。其計算公式為，價格槓桿=母基金淨值/二級市場的交易價格×初始槓桿。

　　整體折溢價率通常，一隻分級基金，如果整體溢價率很高，那麼就有大量的資金套利進入。套利模式為，資金先在二級市場外申購母基金份額，然後在二級市場上拆分成A和B份額賣掉，這樣分級B就會有很大的拋盤壓力，其二級市場成交價格就會下跌。