如何理解期權的時間價值

　　期權時間價值，也稱外在價值，是指期權合約的購買者為購買期權而支付的權利金超過期權內在價值的那部分價值。期權的時間價值跟轉股的剩餘期限、股票價格的歷史波動率、以及當前股票價格的高低有關：轉股剩餘時間越長、價格變動越大、期權時間價值越高；股票波動率越大、期權時間價值越高；股價過高或過低，期權時間價值越低。

　　影響因素：對基礎證券價格波動程度的測量，利用每日價格變化的標準偏差來計算。

　　1、對於期權而言。時間越長，獲利機會便越多，所以期權的價格理應越貴，因此期權就有時間價值。期權的時間價值受到期權到期時間長短的影響，隨著到期日的臨近，期權的時間價值會不斷衰減，且越到後面衰減的越快。

　　2、如果期權的時間價值衰減的過快。但是標的資產的波動幅度又不足，那麼期權就可能出現認購期權與認沽期權同時下跌的情況，也就是我們常說的沽購雙殺。

　　3、除了內在價值和時間價值會影響期權價格之外。波動率的高低與期權價格也是成正比的，期權的波動率是金融資產價格的波動程度，波動率越高，期權買方的盈利空間也就越充足，但是這對於賣方而言不公平，所以期權的權利金會上漲。

　　近年來我國的期權市場不斷擴容，越來越多的投資者開始瞭解期權的有關內容。期權的價格主要由內在價值與時間價值組成，那麼什麼是期權的時間價值呢

　　什麼是期權的時間價值

　　期權的時間價值期權離到期日時間長短帶來的價值，離到期日越遠的期權，時間價值越長，離到期日越近的期權，期權的時間價值越短。期權之所以會有時間價值，是因為在既定的行權價格下，期權離到期時間越長，期權的發生較大行的潛在機會就越多，所以相關期權理應越貴，這部分價值就屬於時間價值。

　　期權時間價值有這些特徵：離到期日越近，期權的時間價值越低;離到期日越近，時間價值就衰減的越快。

　　在期權投資中，無論認購期權還是認沽期權，時間價值都是在不斷衰減的。所以，當標的物價格的波動不足以彌補時間價值的虧損時，期權就會出現認購期權與認沽期權同時下跌的局面，也就是我們常說的“沽購雙殺&rdquo。