上市公司股東發行可交換公司債券需要滿足的條件是申請人需要符合公司法，證券法規定的有限責任公司或者股份有限公司，公司組織機構健全，執行良好，內部控制制度不存在著重大缺陷，公司最近一期末的淨資產額不能夠少於3億元人民幣等。
申請條件：(一)申請人應當是符合《公司法》、《證券法》規定的有限責任公司或者股份有限公司；
(二)公司組織機構健全，執行良好，內部控制制度不存在重大缺陷；
(三)公司最近一期末的淨資產額不少於人民幣3億元；
(四)公司最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券一年的利息；
(五)本次發行後累計公司債券餘額不超過最近一期末淨資產額的40%；
(六)本次發行債券的金額不超過預備用於交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應當將預備用於交換的股票設定為本次發行的公司債券的擔保物；
(七)經資信評級機構評級，債券信用級別良好；
(八)不存在《公司債券發行試點辦法》第八條規定的不得發行公司債券的情形。
上市公司發行債券，必須符合以下的條件：
1、股份公司的淨資產額不得低於人民幣3千萬元，有限責任公司的淨資產額不低於人民幣6千萬元。
2、累計發行債券的總額不得超過公司淨資產額的40%。
3、最近3年的平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。
4、籌集的資金投向必須符合國家產業的政策。
5、債券的利率不得超過國務院限定的利率水平。
6、國務院規定的其他條件。
【法律依據】
《中華人民共和國證券法》第一百五十六條，公司以實物券方式發行公司債券的，必須在債券上載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項，並由法定代表人簽名，公司蓋章。
根據《證券法》第十六條規定，公開發行公司債券，應當符合下列條件：
(一)股份有限公司的淨資產不低於人民幣三千萬元，有限責任公司的淨資產不低於人民幣六千萬元;
(二)累計債券餘額不超過公司淨資產的百分之四十;
(三)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;
(四)籌集的資金投向符合國家產業政策;
(五)債券的利率不超過國務院限定的利率水平;
(六)國務院規定的其他條件。
公開發行公司債券籌集的資金，必須用於核准的用途，不得用於彌補虧損和非生產性支出。上市公司發行可轉換為股票的公司債券，除應當符合第一款規定的條件外，還應當符合本法關於公開發行股票的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。